Alternative tests of the zero

資本資產訂價模型（CAPM）認為貝它（β）係數為0 的證券，其預期報酬率應為： (A)負的報酬率 (B)零報酬率 (C)無風險報酬率 (D)市場報酬率.

In this paper I develop an analytical Wald test of the zero-beta capital asset pricing model (CAPM) in a simple iid (independent and identically ...

2021年5月16日 — 投資的總風險分為系統性風險、非系統性風險，而Beta(ß)用來分析系統性風險，也就是大盤的整體波動；Alpha(α)則用來分析非系統性風險，也就是超額報酬。

貝塔係數（ β -displaystyle -beta } -displaystyle -beta } 係數，香港又譯作：啤打係數）是用以度量一項資產系統性風險的指標，是資本資產定價模型（CAPM）的參數之一。

2023年6月1日 — 簡單來說， β 值是市場本身可以帶來的報酬，α 值則是超額報酬，如果實際報酬高於預期報酬，α 值則大於0，代表組合表現的比預期好，反之則小於0。 此外 ...

由 JW Kolari 著作 · 2023 — Black (1972) created the zero-beta CAPM by relaxing key assumptions in the CAPM: (1) investors can invest in both long and short positions in risky assets.

A zero-beta portfolio is constructed to have no systematic risk, or a beta of zero, with performance not correlated to swings in the broader market.

由 周金福 著作 · 2005 — Black, Jenson and Scholes（1972）指出，投資人可創造與市場投資組合無相關而ß為零的投資組合（zero-beta portfolio），以取代CAPM中對無風險利率存在的假設。（以下簡稱Black ...

... β越小，也不完全代表σa相對於σm越小。 甚至即使β = 0也不能代表證券無風險，而有可能是證券價格波動與市場價格波動無關（ρam = 0），但是可以確定，如果證券無風險（σa），β一定為零 ...